鋰電池的需求量在未來五年呈現(xiàn)快速的上升趨勢，CAGR達到26.3%,主要的上升點是動力電池和儲能電池，預(yù)計到2020年動力電池在鋰電池中的占比將超過50%。
我們認(rèn)為國內(nèi)鋰電池材料行業(yè)中目前具有投資潛力的是磷酸鐵鋰和三元正極材料、濕法隔膜和BMS，負(fù)極材料行業(yè)集中度已經(jīng)很高，將維持現(xiàn)有格局，而電解液行業(yè)則會出現(xiàn)競爭加劇整理，BMS作為動力電池組的新需求而呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
我們認(rèn)為新三板中的鋰電行業(yè)公司將會呈現(xiàn)兩種格局：在正極、負(fù)極和電解液行業(yè)將呈現(xiàn)“強者恒強”，而濕法隔膜、BMS行業(yè)則呈現(xiàn)“技術(shù)為王”。根據(jù)兩種類型公司的特點，我們重點推薦正極材料龍頭杉杉能源、負(fù)極材料龍頭貝特瑞、濕法隔膜先行者紐米科技、動力電池BMS先鋒科列技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新者索爾科技。
