經歷了2015年最后一個月的瘋狂，新年伊始的新能源汽車銷量數據奇妙異常。雖然2016年1月份同比增幅高達134%，但環比降幅卻也高達83%。具體到新能源汽車生產企業，主要廠家的新能源汽車產品發貨均呈現不正常的狀況，總體特點可以概括為環比銷量下降和產品線出貨短缺等。在日常交流中，每當問及這些問題背后的原因，新能源汽車廠商無一例外將這些問題的最終指向一個焦點問題——動力電池短缺。
以北汽新能源為例，受困于電池短缺，2016年前兩個月累計銷量僅3,500輛，其旗下的ES210和EU260兩款產品只能視電池供貨情況進行間歇性生產，但手頭累計需要交付的訂單已經高達2,000多輛。類似的情況，不僅是北汽新能源一家獨有，2015年產銷排名前十名的廠商大多都受困于此。
究其本質，新能源汽車財政補貼所導致的市場扭曲是當前動力電池短缺的幕后推手。根據2015年中國政府的新能源汽車推廣應用補助標準，純電動乘用車的最高補貼額度為5.5萬元，純電動客車的最高補貼額度為50萬元，基于2015年部分地方政府1:1的配套補貼政策，理論上新能源汽車企業能拿到的財政補貼總額度最高能達到100萬元。
在這樣的制度激勵下，無數知名或不知名的汽車企業以新能源之名在2015年下半年以雨后春筍般的速度趕制新能源汽車。年終盤點，2015年生產的37.4萬輛的新能源汽車中，雖然新能源客車數量占比僅30%，但由于其單車動力電池組總能量較高的緣故，新能源客車動力電池需求量占總量的63.5%；與之相比，新能源乘用車數量占比為57.2%，但電池需求量占比僅為25.2%。
根據之前國家統計局發布的數據，2015年全國鋰電池行業累計完成產量同比增長3.04%。對比新能源汽車領域對動力電池需求的狂飆突進，新能源汽車騙補是部分企業鐵定的事實。其中，6-8米的新能源客車以相對較低的生產門檻和相對較高的補貼額度成為2015年新能源汽車騙補的重災區。
2016年春節后，中央政府各部門開始核查新能源汽車騙補事宜。部分企業為掩蓋騙補的事實，從春節假期尚未結束就開始加班加點生產新能源汽車。同時更以高于市場平均價瘋狂搶購動力電池，這一點，正是當前新能源汽車動力電池極度短缺的直接導火索。雖然政府部門對于新能源汽車騙補的最終核查結果尚未公布，但財政補貼對新能源汽車市場的扭曲已經產生。
目前看來，由于動力電池的化工產品特性，短期內中國動力電池的產能提升空間依然有限，新能源汽車動力電池短缺之困在2016年尚不能得到根本緩解。我們曾多次提到對于中國新能源汽車市場的觀點為“長期看好，但短期看空”。新能源汽車動力電池短缺之困是我們堅持“短期看空”的一個新的注腳。
