2014年伊始PLUG、BLDP、FCEL股價(jià)大幅上漲,引爆了市場(chǎng)對(duì)氫燃料電池的極大關(guān)注,行業(yè)基本面拐點(diǎn)或已出現(xiàn)。作為氫燃料電池領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物,PLUG公司在2013年第四季度實(shí)現(xiàn)訂單的爆發(fā)性增長(zhǎng),其股價(jià)的巨幅上升也帶動(dòng)了同行業(yè)的BLDP和FCEL股價(jià)增長(zhǎng),氫燃料電池概念開始進(jìn)入投資者眼中。
成本逐漸降低推動(dòng)氫燃料電池應(yīng)用發(fā)展:氫燃料電池本身?yè)碛腥齻€(gè)明顯的優(yōu)勢(shì):對(duì)環(huán)境零污染,能量轉(zhuǎn)換高效率,以及燃料的易獲得性。然而即使擁有這三大優(yōu)點(diǎn),氫燃料電池在研發(fā)之后卻一直未得到大范圍的推廣,主要原因就是成本過高。而近年來,隨著氫燃料電池成本的迅速降低,其商業(yè)化的相關(guān)應(yīng)用也開始迅速發(fā)展。
固定式領(lǐng)域應(yīng)用是無冕之王,氫燃料電池汽車或在15年商業(yè)化。值得注意的是美股漲勢(shì)兇猛的三家公司目前都沒有涉及氫燃料電池汽車領(lǐng)域,它們的主攻領(lǐng)域集中在固定式領(lǐng)域應(yīng)用以及交通領(lǐng)域的叉車應(yīng)用。我們透過火熱的氫燃料電池車表象,發(fā)現(xiàn)在氫燃料電池的應(yīng)用中,固定式領(lǐng)域無論市場(chǎng)占比還是發(fā)展速度都是核心。目前交通運(yùn)輸領(lǐng)域的商業(yè)應(yīng)用基本集中在叉車領(lǐng)域,也就是PLUG的主要市場(chǎng),叉車市場(chǎng)的近期發(fā)展值得期待。市場(chǎng)高度關(guān)注的氫燃料電池車預(yù)計(jì)要到2015年才會(huì)進(jìn)行商業(yè)化,橫亙?cè)谇暗母叱杀竞突A(chǔ)設(shè)施普及率低等問題亟待解決。
投資邏輯和A股相關(guān)上市公司篩選。邏輯一:國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打開想象空間,選取掌握產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)的相關(guān)公司;邏輯二:在新能源汽車概念被挖掘的差不多之后,市場(chǎng)轉(zhuǎn)而尋求其他的清潔能源概念股票,氫燃料電池便是一個(gè)非常好的選擇;邏輯三:美股映射,美股PLUG和BLDP的暴漲引發(fā)國(guó)內(nèi)擁有相似技術(shù)的公司股價(jià)上漲。基于上述三個(gè)邏輯,我們遴選的概念組合包括(排名不分先后):華昌化工、三愛富、巨化股份、貴研鉑業(yè)、金龍汽車、上汽集團(tuán)、東方電氣、同濟(jì)科技、江蘇陽(yáng)光、復(fù)星醫(yī)藥、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城電工、南都電源、新大洲A。
