600803:新奧股份:Santos2017年半年度報告公告(翻譯稿)
澳大利亞證券交易所/新聞通稿
2017年8月24日
桑托斯公司2017年半年度業(yè)績
扣非后基礎營業(yè)利潤增至1.56億美元。賬面凈虧損5.06億美元,包括之前宣布的6.89億美元
凈稅后減值。
桑托斯公司扭虧為盈，業(yè)績表現(xiàn)強勁。持續(xù)有效降低成本，目標銷量進一步提高，現(xiàn)金流表現(xiàn) 強勁，自由現(xiàn)金流盈虧平衡點降至33美元/桶，凈負債減少至29億美元。
桑托斯董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官KevinGallagher表示，公司的半年度業(yè)績表明桑托斯扭虧為盈的戰(zhàn)略
取得重大進展。
“我們已經(jīng)大幅削減了成本，產(chǎn)生了大量的自由現(xiàn)金流，同時減少了凈負債。
“我們預計2017年的自由現(xiàn)金流盈虧平衡點為33美元/桶，上半年我們的自由現(xiàn)金流達到3.02億美元。
(1) 桑托斯正在轉(zhuǎn)型成為一個低成本，更可靠和高業(yè)績的天然氣企業(yè)，配合本身擁有的強大的資產(chǎn)組合，
可在較低油價環(huán)境中產(chǎn)生較好的自由現(xiàn)金流。這些業(yè)績表明桑托斯在轉(zhuǎn)型中取得了令人滿意的進
展。”Gallagher先生說。
剔除之前宣布的凈減值和其他非經(jīng)常性項目，公司取得了 1.56億美元的扣非后基礎營業(yè)利潤，創(chuàng)歷史
紀錄，與去年同期500萬美元的虧損相比，有了顯著提升。
“我們在推進效率更高、成本更低的業(yè)務方面的努力已經(jīng)顯著改善了盈利和現(xiàn)金流。由五項長遠天然氣 資產(chǎn)構(gòu)成的桑托斯核心資產(chǎn)組合現(xiàn)在基本產(chǎn)量穩(wěn)定，為未來十年生產(chǎn)提供保障。”Gallagher先生說。 “庫珀盆地和GLNG 項目的鉆探成本顯著減少，但是產(chǎn)量反而大幅提升，將在未來幾個月內(nèi)帶來更多天然氣供應。桑托斯近期將公布更多的國內(nèi)供應合同，以響應聯(lián)邦政府努力為家庭和工業(yè)提供可負擔及可靠能源的號召。
“鑒于上半年核心資產(chǎn)增長強勁，國內(nèi)銷售預測較高，我們將2017年的目標銷量提高到77-82百萬
桶油當量。
“我們也關注未來增長，我們的運營模式得到了有效的監(jiān)管，其中勘探和評估業(yè)務正在不斷增長，而且 在庫珀盆地以及巴布亞新幾內(nèi)亞的穆魯克和澳大利亞北部的Barossa近海氣田都正在取得良好的成果。 “桑托斯現(xiàn)在已經(jīng)為未來取得更大成就，為股東創(chuàng)造可持續(xù)的股東價值做好了充分的準 備。”Gallagher先生說。
為降低桑托斯凈負債，董事會決定 2017年中期不派發(fā)股息。桑托斯董事會在持續(xù)關注降低負債的同時
密切關注每一期股利支付的決定。
(1) 自由現(xiàn)金流盈虧平衡點是2017年保證經(jīng)營活動（包括對沖業(yè)務）產(chǎn)生的現(xiàn)金流與來自投資活動的現(xiàn)金流相等的年度平均油價。預測方法采用公司假設。不包
括一次性重組和裁員成本和資產(chǎn)剝離產(chǎn)生的現(xiàn)金流。
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業(yè)績摘要
截止6月30日前六個月經(jīng)營數(shù)據(jù) 2017 2016 變動
平均實現(xiàn)油價 美元/桶 54.8 42.8 +28%
產(chǎn)量 百萬桶油當量 29.5 31.1 -5%
銷量 百萬桶油當量 40.1 40.9 -2%
銷售收入 百萬美元 1,496 1,205 +24%
EBITDAX(息稅折舊攤銷和勘探前利潤)(1) 百萬美元 718 491 +46%
凈減值虧損 百萬美元 (920) (1,516)
EBIT（息稅前利潤）(1) 百萬美元 (603) (1,471)
業(yè)績期內(nèi)凈利潤/(虧損) 百萬美元 (506) (1,104)
+減值虧損 百萬美元 689 1,061
+資產(chǎn)出售損益 百萬美元 (51) 4
+其他 百萬美元 24 34
業(yè)績期內(nèi)基礎營業(yè)利潤/（虧損）(1) 百萬美元 156 (5) +3220%
經(jīng)營現(xiàn)金流 百萬美元 662 291 +128%
資本性支出(2) 百萬美元 321 283 +13%
凈負債 百萬美元 2,928 4,528 -35%
中期每股股息 分澳元/每股 - - -
(1) 非國際財務報告準則的指標包括息稅折舊攤銷和勘探前利潤(EBITDAX)、息稅前利潤(EBIT)及基礎營業(yè)利潤，其列報的目的是說明Santos經(jīng)營業(yè)績。基礎
營業(yè)利潤不包括資產(chǎn)的收購、處置和減損以及不同報告期之間發(fā)生顯著變動的科目所產(chǎn)生的影響，包括公允價值調(diào)整和匯率波動的影響。未根據(jù)國際財務報告準則編制的財務信息未經(jīng)審計，但其數(shù)據(jù)摘自經(jīng)審計的財務報表。
(2) 不包括資本化利息。
桑托斯的五項核心資產(chǎn)主要集中在：庫珀盆地、GLNG項目、巴新項目，北澳大利亞和西澳氣田。其他
資產(chǎn)（亞洲，新南威爾士和西澳大利亞的石油資產(chǎn)）被打包并且獨立運營，作為獨立的業(yè)務進行價值評估。
上半年，核心資產(chǎn)產(chǎn)量增長了2％，達到25.3百萬桶油當量，主要原因是GLNG項目增產(chǎn)，及巴新液
化天然氣產(chǎn)量增長。核心資產(chǎn)的銷量增長了5％，達到36.1百萬桶油當量，原因是GLNG項目產(chǎn)量穩(wěn)
步上升，西澳氣田與巴新項目銷量增加，不過增加幅度在一定程度上為庫珀盆地銷量下降的因素所抵消。
由于公司出售了維多利亞州、Mereenie和Stag項目資產(chǎn)，其他資產(chǎn)的產(chǎn)量和銷量下降到4百萬桶油
當量。
受益于GLNG的增產(chǎn)、巴新LNG的強勁表現(xiàn)和各類油氣產(chǎn)品價格的提升，上半年總營收同比上漲24%至
15億美元。平均實現(xiàn)油價同比上漲28%，至54.79美元/桶，平均LNG價格亦上漲26%至7.21美元/百
萬英熱。由于GLNG項目產(chǎn)量穩(wěn)步上升，且巴新液化天然氣項目表現(xiàn)強勁，天然氣銷售收入增長了44%。
2017年目標銷量提高到77-82百萬桶油當量（原先計劃為75-80百萬桶油當量）。
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按資產(chǎn)統(tǒng)計的收入和EBITDAX(1)
截止6月30日前六個月經(jīng)營數(shù) 2017 2016 2017 2016
據(jù) 收入（百萬 收入（百萬 變動 EBITDAX EBITDAX 變動
美元） 美元） 百萬美元 百萬美元
庫珀盆地 395 353 +12% 157 104 +51%
GLNG項目 358 224 +60% 156 65+140%
巴新液化天然氣項目 250 210 +19% 203 165 +23%
北澳 78 71 +10% 45 37 +22%
西澳氣田 135 74 +82% 116 126 -8%
其他資產(chǎn) 170 217 -22% 116 103 +13%
公司費用、勘探費用及 110 56 +96% (75) (109) -31%
公司內(nèi)部沖銷
合計 1,496 1,205 +24% 718 491 +46%
(1) EBITDAX（未計利息、稅項、折舊、折耗、勘探費用、評估費用和減值前盈利）為未按國際財務報告準則計量的數(shù)據(jù)，提供此類數(shù)據(jù)的目的是說明桑托斯
運營業(yè)績。上述未按國際財務報告準則計量的數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，但其來自經(jīng)公司的審計機構(gòu)審計的財務報表。
上游生產(chǎn)成本下降12%至2.39億美元（每桶油當量8.08美元)，主要由于核心資產(chǎn)成本縮減，效率提
高，以及出售了一部分非核心資產(chǎn)。
其他運營成本1.89億美元，同比增加1,900萬美元，主要由于2016年5月GLNG項目2生產(chǎn)線啟動
后的液化天然氣廠費用、管線運輸費用、使用權(quán)費增加以及因為平均商品價格上漲造成的消費稅上漲。
因為銷售收入提高，成本降低，上半年的EBITDAX提高近50％，達到7.18億美元。除西澳氣田項目
外，所有核心資產(chǎn)的EBITDAX均有提高。這主要得益于報告期內(nèi)一份經(jīng)修訂的天然氣銷售協(xié)議完成了
結(jié)算。
資產(chǎn)負債表有所改善
截止2017年6月30日，凈負債從年初的35億美元降到29億美元。公司的資產(chǎn)負債率從上一年末的
33%下降到約30%。
上半年公司通過經(jīng)營產(chǎn)生自由現(xiàn)金流、出售公司資產(chǎn)和實施一項股份認購計劃減少了公司凈負債。
2017年5月，標準普爾全球評級再次確定桑托斯信用評級為BBB-，且認為桑托斯有穩(wěn)定的發(fā)展前景。
桑托斯將按其先前的聲明于2017年9月第一個回購日期贖回其10億歐元的次級票據(jù)。桑托斯有42
億美元的充足現(xiàn)金和流動性，足以為贖回計劃提供資金。債務市場對桑托斯仍持樂觀和開放的態(tài)度，公司預計短期內(nèi)將在顯著降低的利率水平上進行其他適當?shù)膫鶆杖谫Y。
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資產(chǎn)減值
與之前宣布的一樣，桑托斯2017年上半年度業(yè)績包括了主要由于低油價造成的6.89億美元稅后減值
虧損。公司在GLNG項目和AAL資產(chǎn)上確認了減值（分別為（8.67億美元和1.49億美元），其中部分
減值虧損被庫珀盆地（預測開發(fā)成本降低及產(chǎn)量升高等有利因素可完全抵消油價下跌造成的不利影響）賬面價值增加3.36億美元所抵消。
2017年規(guī)劃
2017年的目標銷量提高到77-82百萬桶油當量，最近剛剛提高的目標產(chǎn)量繼續(xù)保持不變，為57-
60百萬桶油當量。2017年的全部規(guī)劃內(nèi)容如下表所示。
科目 2017年目標
產(chǎn)量 57-60百萬桶油當量
銷量 77-82百萬桶油當量
上游生產(chǎn)成本（不包括LNG工廠成本） 生產(chǎn)每桶油當量成本：8-8.25美元
折舊、折耗及攤銷（DD＆A）費用 7-7.5億美元
資本性支出（不包括資本化利息） 7-7.5億美元
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