江蘇國泰:擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
蘇州親泰兒玩具有限公司
股東部分權(quán)益價(jià)值
評估報(bào)告
蘇中資評報(bào)字(2017)第1041號
（共1冊，第1冊）
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
二�一七年六月十八日
目 錄
資產(chǎn)評估師聲明......1
評估報(bào)告摘要......2
評估報(bào)告正文......5
一、緒言 ......5
二、委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位、被評估企業(yè)和業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報(bào)告使用者概況......5
三、評估目的......8
四、評估對象和評估范圍......8
五、價(jià)值類型和定義......9
六、評估基準(zhǔn)日......10
七、評估依據(jù)......10
八、評估方法......12
九、評估程序?qū)嵤┻^程和情況......16
十、評估假設(shè)......16
十一、評估結(jié)論......17
十二、特別事項(xiàng)說明......18
十三、評估報(bào)告使用限制說明......19
十四、評估報(bào)告日......19
十五、簽字蓋章......20
評估報(bào)告附件
1. 經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)文件
2. 委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位和被評估企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件
3. 被評估企業(yè)評估基準(zhǔn)日和近兩年經(jīng)審計(jì)后財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)印件
4. 被評估企業(yè)有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明文件復(fù)印件
5. 委托方及被評估企業(yè)承諾函
6. 被評估企業(yè)有關(guān)重大事項(xiàng)聲明書
7. 簽字資產(chǎn)評估師的承諾函
8. 資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)資格證書復(fù)印件
9. 資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件
10.簽字資產(chǎn)評估師資格證書復(fù)印件
11.資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書復(fù)印件
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
資產(chǎn)評估師聲明
一、我們在執(zhí)行本資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，恪守獨(dú)
立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們在執(zhí)業(yè)過程中收集的資料，評估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對評估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二、評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評估企業(yè)（或者產(chǎn)權(quán)持有單位）
申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
三、我們與評估報(bào)告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；同時與委托方
及相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有個人利益關(guān)系，對委托方和相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。
四、我們已對評估報(bào)告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；我們已對評
估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)。
五、我們出具的評估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的
限制，評估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對評估結(jié)論的影響。
1 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
蘇州親泰兒玩具有限公司
股東部分權(quán)益價(jià)值
評估報(bào)告
蘇中資評報(bào)字(2017)第1041號
摘要
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司接受江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司的委托，就江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬將所持有蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國泰博創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司之經(jīng)濟(jì)行為，對所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值進(jìn)行了評估。
1.經(jīng)濟(jì)行為：
根據(jù)《江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司總裁辦公會議紀(jì)要》，江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬將所持有蘇州親泰兒玩具有限公司 98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國泰博創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司。
2.評估目的：
本次評估目的是反映蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考。
3.評估對象與評估范圍：
本次評估對象為：蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益。
本次評估范圍為：蘇州親泰兒玩具有限公司申報(bào)的在評估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后全部資產(chǎn)和負(fù)債，包括流動資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用和流動負(fù)債。
4.評估基準(zhǔn)日：2016年12月31日。
5.評估方法與價(jià)值類型：本次評估遵照中國有關(guān)資產(chǎn)評估的法令、法規(guī)，遵循獨(dú)
立、客觀、科學(xué)的工作原則和持續(xù)經(jīng)營原則、替代性原則、公開市場原則等有關(guān)經(jīng)濟(jì)原則，依據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況、現(xiàn)行市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，以資產(chǎn)的持續(xù)使用和公開市場為前提，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行了評估，評估的價(jià)值類型為市場價(jià)值。
6.評估結(jié)論：經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地勘察、市場調(diào)查和詢證、評定估算等評估程
序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)論如下：
在評估基準(zhǔn)日2016年12月31日，蘇州親泰兒玩具有限公司經(jīng)審計(jì)后的資產(chǎn)賬
面價(jià)值為3,256.41萬元，負(fù)債賬面價(jià)值為1,222.97萬元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,033.44
萬元。
采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后的資產(chǎn)評估值為3,370.23萬元，負(fù)債評估值為1,222.97萬
元，凈資產(chǎn)評估值為2,147.26萬元，凈資產(chǎn)增值113.82萬元，增值率5.60%。評估結(jié)
2 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
論具體情況見資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表及評估明細(xì)表。
資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表
被評估企業(yè)：蘇州親泰兒玩具有限公司 金額單位：萬元
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動資產(chǎn) 1,049.98 1,050.39 0.41 0.04%
2 非流動資產(chǎn) 2,206.43 2,319.85 113.41 5.14%
3 其中：可供出售金融資產(chǎn)
4 持有至到期投資
5 長期應(yīng)收款
6 長期股權(quán)投資 2,042.08 2,155.95 113.87 5.58%
7 投資性房地產(chǎn)
8 固定資產(chǎn) 81.82 81.36 -0.46 -0.56%
9 在建工程
10 工程物資
11 固定資產(chǎn)清理
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
13 油氣資產(chǎn)
14 無形資產(chǎn)
15 開發(fā)支出
16 商譽(yù)
17 長期待攤費(fèi)用 82.53 82.53
18 遞延所得稅資產(chǎn)
19 其他非流動資產(chǎn)
20 資產(chǎn)總計(jì) 3,256.41 3,370.23 113.82 3.50%
21 流動負(fù)債 1,222.97 1,222.97
22 非流動負(fù)債
23 負(fù)債合計(jì) 1,222.97 1,222.97
24 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 2,033.44 2,147.26 113.82 5.60%
小數(shù)點(diǎn)后保留兩位
在本報(bào)告所列假設(shè)前提下，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后經(jīng)折算，江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司持有蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)的評估值為2,104.31萬元。 7.特別事項(xiàng)說明：
(1)本次評估未考慮股權(quán)流動性對評估結(jié)果的影響，亦未考慮委估股權(quán)控制權(quán)溢
價(jià)因素對評估結(jié)果的影響。
(2)至評估基準(zhǔn)日，蘇州親泰兒玩具有限公司及其子公司承諾不存在抵押、質(zhì)押、
對外擔(dān)保等或有負(fù)債事項(xiàng)；同時至評估報(bào)告出具日我們也未發(fā)現(xiàn)被評估企業(yè)存在期后事項(xiàng)對評估結(jié)果的影響。
(3)蘇州親泰兒玩具有限公司子公司連云港親泰兒玩具有限公司和連云港奧申特
玩具有限公司的房屋均未辦理房屋所有權(quán)證；孫公司贛榆親之寶玩具有限公司的房屋均未辦理房屋所有權(quán)證，房屋所在土地使用權(quán)為租賃使用；連云港親泰兒玩具有限公司部分房屋建造在連云港興塔玩具有限公司租賃土地上。
上述未辦理相關(guān)權(quán)證的房屋評估時未考慮相關(guān)規(guī)費(fèi)。本次評估上述房屋建筑面積 3 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
由企業(yè)申報(bào)，評估人員進(jìn)行了現(xiàn)場復(fù)核，如果評估報(bào)告出具日后，當(dāng)房屋辦理所有權(quán)證證載面積與申報(bào)面積存在差異時，需按照權(quán)證面積調(diào)整評估值。未考慮土地租賃對地上房屋建筑物評估值的影響。
8.本評估結(jié)論的使用有效期自評估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)，即自2016年12月31日至
2017年12月30日止。超過一年，需重新進(jìn)行評估。
以上內(nèi)容摘自評估報(bào)告正文，欲了解本評估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀評估報(bào)告正文，同時請報(bào)告使用者關(guān)注評估報(bào)告正文中的評估報(bào)告使用限制說明。
4 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司
擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的
蘇州親泰兒玩具有限公司
股東部分權(quán)益價(jià)值
評估報(bào)告
蘇中資評報(bào)字(2017)第1041號
正文
一、緒言
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司：
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司接貴公司的委托，根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，按照必要的評估程序，對江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬將所持有蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國泰博創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益在2016年12月31日的市場價(jià)值進(jìn)行了評估，現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報(bào)告如下。
二、委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位、被評估企業(yè)和業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報(bào)告使用者概
況
(一)委托方概況即產(chǎn)權(quán)持有單位概況
企業(yè)名稱：江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼：91320000703675629U
公司類型：股份有限公司(上市)
股票代碼：002091
住 所：張家港市國泰時代廣場11－24樓
法定代表人：張子燕
注冊資本：157074.7254萬人民幣
成立日期：1998年05月07日
經(jīng)營范圍：國內(nèi)貿(mào)易；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；服裝、鞋帽、服飾、日用百貨、針紡織品、皮革制品的生產(chǎn)加工及網(wǎng)絡(luò)銷售。對外派遣工程、生產(chǎn)及服務(wù)行業(yè)所需的勞務(wù)人員（不含海員），預(yù)包裝食品的批發(fā)與零售。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）
(二)被評估企業(yè)概況
企業(yè)名稱： 蘇州親泰兒玩具有限公司
5 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
統(tǒng)一社會信用代碼：91320582744816037K
住所：張家港市楊舍鎮(zhèn)悅豐路12號2號樓
注冊資本：300萬美元
法定代表人：湯建忠
公司類型：有限責(zé)任公司（法人獨(dú)資）
經(jīng)營范圍：設(shè)計(jì)、生產(chǎn)玩具，銷售自產(chǎn)產(chǎn)品；從事嬰兒服裝、嬰兒用品的批發(fā)、零售及進(jìn)出口業(yè)務(wù)（不涉及國營貿(mào)易管理商品，涉及配額、許可證管理商品的，按國家有關(guān)規(guī)定辦理申請）。（外資比例小于25%）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）
1.歷史沿革
(1)公司設(shè)立
蘇州親泰兒玩具有限公司原名張家港國泰玩具設(shè)計(jì)中心有限公司，成立于2002年12月20日，經(jīng)江蘇省人民政府商外資蘇府資字[2002]43299號批準(zhǔn)證書批準(zhǔn)，由江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司，意大利外商MR.MASSIMO TOFFANO和波蘭外商MR.JANUSZDULNY共同出資組建。成立時公司的注冊資本為12.50萬美元，出資經(jīng)張家港華景會計(jì)師事務(wù)所（有限公司）出具的文號為張華會驗(yàn)字（2002）第626號《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，具體情況詳見下表：
金額單位：萬美元
股東名稱 出資金額 出資比例
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司 6.50 52.00%
意大利外商MR.MASSIMOTOFFANO 3.00 24.00%
波蘭外商MR.JANUSZDULNY 3.00 24.00%
合 計(jì) 12.50 100.00%
(2)第一次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓
2004年11月，張家港國泰玩具設(shè)計(jì)中心有限公司增加注冊資本11.50萬美元，由江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司認(rèn)繳出資；意大利外商MR.MASSIMOTOFFANO將其在張家港國泰玩具設(shè)計(jì)中心有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給波蘭外商MR.JANUSZDULNY。
增資事項(xiàng)經(jīng)張家港華景會計(jì)師事務(wù)所（有限公司）出具的文號為張華會驗(yàn)字（2004）第350號《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，本次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，張家港國泰玩具設(shè)計(jì)中心有限公司注冊資本為24.00萬美元，具體情況詳見下表：
金額單位：萬美元
股東名稱 出資金額 出資比例
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司 18.00 75.00%
波蘭外商MR.JANUSZDULNY 6.00 25.00%
合 計(jì) 24.00 100.00%
(3)第二次增資及名稱變更
6 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
2007年8月，張家港國泰玩具設(shè)計(jì)中心有限公司增加注冊資本76.00萬美元，由江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司認(rèn)繳出資，同時名稱變更為蘇州親泰兒玩具有限公司。增資事項(xiàng)經(jīng)張家港華景會計(jì)師事務(wù)所（有限公司）出具的文號為張華會驗(yàn)字（2007）第335號《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，本次增資和名稱變更后，蘇州親泰兒玩具有限公司注冊資本變更為100.00萬美元，具體情況詳見下表：
金額單位：萬美元
股東名稱 出資金額 出資比例
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司 94.00 94.00%
波蘭外商MR.JANUSZDULNY 6.00 6.00%
合 計(jì) 100.00 100.00%
(4)第三次增資
2010年7月，蘇州親泰兒玩具有限公司增加注冊資本50.00萬美元，由江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司認(rèn)繳出資。增資事項(xiàng)經(jīng)蘇州天和會計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的文號為天和驗(yàn)字[2010]第198號《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，本次增資后，蘇州親泰兒玩具有限公司的注冊資本變更為150.00萬元，詳見下表：
金額單位：萬美元
股東名稱 出資金額 出資比例
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司 144.00 96.00%
波蘭外商MR.JANUSZDULNY 6.00 4.00%
合 計(jì) 150.00 100.00%
(5)第四次增資
2013年9月，蘇州親泰兒玩具有限公司增加注冊資本150.00萬美元，由江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司認(rèn)繳出資。增資事項(xiàng)經(jīng)蘇州天和會計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的文號為天和驗(yàn)字[2013]第94號《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證。本次增資完成后至評估基準(zhǔn)日，注冊資本無變化。注冊資本結(jié)構(gòu)詳見下表：
金額單位：萬美元
股東名稱 出資金額 出資比例
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司 294.00 98.00%
波蘭外商MR.JANUSZDULNY 6.00 2.00%
合 計(jì) 300.00 100.00%
以上歷次變更事項(xiàng)均已辦妥工商變更登記。
2.資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況
蘇州親泰兒玩具有限公司2014年度、2015年度和2016年度的資產(chǎn)、負(fù)債、損益情況如下表：
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日
流動資產(chǎn) 811.70 1,080.67 1,049.98
長期股權(quán)投資 2,025.77 2,025.77 2,042.08
7 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
項(xiàng)目 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日
固定資產(chǎn) 42.59 56.42 81.82
長期待攤費(fèi)用 125.29 82.53
遞延所得稅資產(chǎn) 1.97 6.78
資產(chǎn)總額 2,882.03 3,294.94 3,256.41
負(fù)債總額 745.99 1,144.25 1,222.97
凈資產(chǎn) 2,136.05 2,150.69 2,033.44
項(xiàng)目 2014年度 2015年度 2016年度
營業(yè)收入 4,993.19 5,057.38 4,219.41
營業(yè)利潤 5.56 20.59 -119.57
利潤總額 5.35 19.38 -117.25
凈利潤 0.06 14.64 -117.25
上表中2014、2015年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)江蘇公證天業(yè)會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，2016年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)。
蘇州親泰兒玩具有限公司租用張家港市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)悅豐路12號內(nèi)二號樓五層房屋用于辦公和生產(chǎn)經(jīng)營。
(三)業(yè)務(wù)約定書約定的其他報(bào)告使用者
業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報(bào)告使用者包括經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)當(dāng)事方、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、國家法律、法規(guī)明確規(guī)定的其他評估報(bào)告使用者。
(四)委托方與被評估企業(yè)的關(guān)系
委托方截至評估基準(zhǔn)日持有被評估企業(yè)蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)，委托方
為被評估企業(yè)的母公司。
三、評估目的
根據(jù)《江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司總裁辦公會議紀(jì)要》，江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬將所持有蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給江蘇國泰博創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司。
本次評估目的是反映蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考。
四、評估對象和評估范圍
(一)本次評估對象為：蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益。
(二)本次評估范圍為蘇州親泰兒玩具有限公司申報(bào)的在評估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后全部
資產(chǎn)和負(fù)債。具體類型及賬面金額如下：
1.流動資產(chǎn) 1,049.98萬元
2.長期股權(quán)投資 2,042.08萬元
3.固定資產(chǎn) 81.82萬元
4.長期待攤費(fèi)用 82.53萬元
8 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
資產(chǎn)合計(jì) 3,256.41萬元
5.流動負(fù)債 1,222.97萬元
負(fù)債合計(jì) 1,222.97萬元
凈資產(chǎn) 2,033.44萬元
以上評估對象和評估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估對象和評估范圍一致，經(jīng)立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并由蘇州親泰兒玩具有限公司申報(bào)。
(三)主要資產(chǎn)概況：
列入本次評估范圍的主要資產(chǎn)為長期股權(quán)投資；固定資產(chǎn)中的構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、車輛和電子設(shè)備等。
⑴長期股權(quán)投資
納入本次評估范圍的長期股權(quán)投資為對連云港親泰兒玩具有限公司、連云港興塔玩具有限公司、連云港奧申特玩具有限公司的股權(quán)投資。具體情況見下表：
金額單位：人民幣元
被投資單位名稱 投資日期 持股比例 投資成本
連云港親泰兒玩具有限公司 2006年11月 92.28% 11,950,000.00
連云港興塔玩具有限公司 2004年10月 55.00% 545,820.03
連云港奧申特玩具有限公司 2013年10月 98.50% 7,925,000.00
注：連云港興塔玩具有限公司長期不經(jīng)營。
⑵固定資產(chǎn)
蘇州親泰兒玩具有限公司申報(bào)評估的固定資產(chǎn)包括構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、車輛和電子設(shè)備。
構(gòu)筑物共2項(xiàng)，主要為彩鋼板大棚、鋁材隔斷等。
機(jī)器設(shè)備為平縫機(jī)、沖棉機(jī)、開棉機(jī)、裁剪機(jī)檢針機(jī)等加工設(shè)備；車輛為小客車和小轎車；電子設(shè)備為電腦、打印機(jī)、空調(diào)等辦公用設(shè)備。委評設(shè)備共計(jì)256臺（套），其中機(jī)器設(shè)備90臺（套）、車輛2輛、電子設(shè)備166臺（套）。
蘇州親泰兒玩具有限公司目前租賃張家港市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)悅豐路 12 號內(nèi)二號樓的
廠房作為辦公經(jīng)營場地。
(四)企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)
賬面無記錄的無形資產(chǎn)，無未記錄的無形資產(chǎn)。
(五)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量
被評估企業(yè)未申報(bào)表外資產(chǎn)。
(六)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額
本次評估未引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告。
五、價(jià)值類型和定義
9 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
根據(jù)評估目的、市場條件及被評估對象的自身特點(diǎn)，本次評估對市場條件和評估對象的使用等并無特別限制和要求，故本次評估中選取的價(jià)值類型為市場價(jià)值。
市場價(jià)值是自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
六、評估基準(zhǔn)日
經(jīng)協(xié)商確定本項(xiàng)目資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日為2016年12月31日。
該基準(zhǔn)日是由資產(chǎn)評估委托方根據(jù)項(xiàng)目的時間進(jìn)度綜合確定的，并盡可能與評估目的實(shí)現(xiàn)日接近。評估中所采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為評估基準(zhǔn)日的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，評估結(jié)果為委估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的市場價(jià)值。
七、評估依據(jù)
(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
《江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司總裁辦公會議紀(jì)要》
(二)法規(guī)依據(jù)
1.《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》2008年中華人民共和國主席令第五號）；
2.《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（1991年中華人民共和國國務(wù)院令第91號）；
3.《國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細(xì)則》（國資辦發(fā)〔1992〕36號）;
4.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（2005 年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
令第12號）；
5.《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（2003 年中華人民共和國國務(wù)院令第 378
號）；
6.《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（2003年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、
中華人民共和國財(cái)政部令第3號）；
7.《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（2016年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、
中華人民共和國財(cái)政部令第32號）；
8.《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資委產(chǎn)權(quán)
[2009]941號）；
9.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案工作指引》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64 號）；
10.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)
[2006]274號）；
11.《中華人民共和國公司法》(2013年中華人民共和國主席令第八號)；
12.《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》（2016年中華人民共和國主席令第四十六號）；
(三)準(zhǔn)則依據(jù)
10 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
1.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號）；
2.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號）；
3.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則―獨(dú)立性》（中評協(xié)[2012]248號）；
4.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―業(yè)務(wù)約定書》（中評協(xié)[2011]230號）；
5.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―評估報(bào)告》（中評協(xié)[2011]230號）；
6.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―評估程序》（中評協(xié)[2007]189號）；
7.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―工作底稿》（ 中評協(xié)[2007]189號）；
8.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―機(jī)器設(shè)備》（ 中評協(xié)[2007]189號）；
9.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―不動產(chǎn)》（ 中評協(xié)[2007]189號）；
10.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―無形資產(chǎn)》（中評協(xié)[2008]217號）；
11.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―企業(yè)價(jià)值》（中評協(xié)[2011]227號）；
12.《資產(chǎn)評估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（ 中評協(xié)[2007]189號）；
13.《評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評協(xié)[2010]214號）；
14.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告指南》（中評協(xié)[2011]230號）；
15.《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會協(xié)[2003]18號）；
(四)產(chǎn)權(quán)依據(jù)
1.蘇州親泰兒玩具有限公司章程；
2.國有土地使用權(quán)證；
3.房屋所有權(quán)證；
4.機(jī)動車輛行駛證；
5.重要資產(chǎn)的購置合同或發(fā)票；
(五)取價(jià)依據(jù)
1.被評估企業(yè)提供的財(cái)務(wù)資料、經(jīng)營資料；
2.《中華人民共和國增值稅暫行條例》（2016 年中華人民共和國國務(wù)院令第 666
號）；
3.《中華人名共和國車輛購置稅條例》（2000 年中華人民共和國國務(wù)院令第 294
號）；
4.《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（2011 年中華人民共和國財(cái)政部
令第65號）；
5.《關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》（財(cái)稅[2008]170號）；
6.《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅
[2016]36號；
7.《基本建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)成本管理規(guī)定》（財(cái)建[2016]504號）；
11 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
8.《江蘇省建筑工程工程量清單計(jì)價(jià)項(xiàng)目指引》（蘇建定(2003)374號）；
9.《江蘇省建筑工程造價(jià)估算指標(biāo)》（2002年）；
10.《江蘇省建筑與裝飾工程計(jì)價(jià)定額》（2014年）；
11.《全國統(tǒng)一建筑工程概算定額》(2006)
12.《全國統(tǒng)一建筑安裝工程工期定額》（建標(biāo)〔2000〕38號）
13.《江蘇省建筑工程概算定額》（2005版）；
14.《江蘇省建設(shè)工程費(fèi)用定額》（2014）；
15.《江蘇工程造價(jià)管理》（2017年第1期）；
16.《房屋完損等級評定標(biāo)準(zhǔn)（試行）》（ 城住字[1984]第678號）；
17.《2016年機(jī)電產(chǎn)品價(jià)格信息查詢系統(tǒng)》（機(jī)械工業(yè)信息研究院）；
18.《機(jī)動車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（2012年商務(wù)部、國家發(fā)展和改革委員會、公安
部、環(huán)境保護(hù)部令第12號）；
19.《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》（機(jī)械工業(yè)出版社2011版）；
20.《全國工業(yè)用地出讓最低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》（國土資發(fā)〔2006〕307號）；
21.《贛榆區(qū)國土資源局》公告的土地招拍掛信息；
22.《灌南縣國土資源局》公告的土地招拍掛信息；
23.評估人員向有關(guān)單位詢價(jià)和網(wǎng)上詢價(jià)；
24.評估機(jī)構(gòu)掌握的市場信息資料和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。
(六)其他依據(jù)
1.業(yè)務(wù)約定書
八、評估方法
企業(yè)價(jià)值評估通常采用的評估方法有市場法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法。
企業(yè)價(jià)值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評估對象價(jià)值的評估方法；企業(yè)價(jià)值評估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價(jià)值的評估方法；企業(yè)價(jià)值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評估企業(yè)評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評估對象價(jià)值的評估方法。
評估人員根據(jù)本次評估目的、資料的可收集性等方面判斷以上方法在本次評估中的適用性。
蘇州親泰兒玩具有限公司及其子公司主要以承接江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司下發(fā)的玩具加工訂單，基本不獨(dú)立對外承接訂單并獨(dú)立對外銷售，從經(jīng)營模式上為股份公司內(nèi)部單純的玩具加工企業(yè)。因此，難以在公開市場上獲取與其經(jīng)營規(guī)模和 12 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
經(jīng)營模式相類似的市場參照對象；同時由于企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的非獨(dú)立性，使其未來經(jīng)營和收益情況難以進(jìn)行合理預(yù)測；因此本次評估不適用采用市場法和收益法。
蘇州親泰兒玩具有限公司各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的內(nèi)容權(quán)屬較清晰，與賬面記錄能夠核對，對各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的物理狀況、權(quán)屬狀況等可以勘察辨別，符合采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估的基本條件，故本次評估對蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估的具體方法為：
資產(chǎn)基礎(chǔ)法：是指在合理評估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價(jià)值的評估方法。現(xiàn)分項(xiàng)說明如下：
1.貨幣資金：貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款，評估人員對庫存現(xiàn)金進(jìn)行盤點(diǎn)，倒
推出在評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)金應(yīng)有余額，確定評估值，對于銀行存款獲取了企業(yè)銀行存款的余額清單、銀行對賬單，銀行詢證函復(fù)印件，評估時對銀行存款按清查后賬面值作為評估值。
2.應(yīng)收款項(xiàng)：包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款。評估人員核對明細(xì)賬與總賬、報(bào)表余
額是否相符，核對與評估明細(xì)表是否相符；查閱款項(xiàng)金額、發(fā)生時間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，分析賬齡，核實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性后，按清查后賬面值作為評估值。
壞賬準(zhǔn)備評估為零，同時參考企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失。
3.預(yù)付賬款：預(yù)付賬款主要為預(yù)付的材料采購款，評估人員對相關(guān)賬戶檢查了明
細(xì)賬、憑證等資料，評估時根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值來確定評估值。
4.存貨：存貨分為原材料和在產(chǎn)品。評估人員對存貨進(jìn)行了抽查盤點(diǎn)進(jìn)行核實(shí)，
并關(guān)注了存貨的現(xiàn)狀，對存貨生產(chǎn)、成本核算流程進(jìn)行了了解。
(1)原材料主要為生產(chǎn)中所需要的原輔材料，周轉(zhuǎn)正常，賬面單價(jià)與市價(jià)接近，按
清查核實(shí)后的賬面值作為評估值。
(2)在產(chǎn)品，為企業(yè)正在按訂單加工玩具產(chǎn)品所發(fā)生的生產(chǎn)成本。評估人員了解了
成本核算流程，認(rèn)為在產(chǎn)品成本核算較為合理，按清查核實(shí)后賬面值作為評估值。
5.長期股權(quán)投資：
評估人員獲取了被投資單位營業(yè)執(zhí)照，驗(yàn)資報(bào)告、公司章程、股東出資憑證、評估基準(zhǔn)日會計(jì)報(bào)表等相關(guān)資料，核實(shí)長期股權(quán)投資的真實(shí)性和完整性。在此基礎(chǔ)上，對控股企業(yè)單獨(dú)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行整體評估后，按照被投資單位評估基準(zhǔn)日的評估值和持股比例折算評估值。其中：連云港興塔玩具有限公司已停業(yè)多年，賬面已無實(shí)物資產(chǎn)，按照其評估基準(zhǔn)日會計(jì)報(bào)表所有者權(quán)益乘以被評估單位持股比例作為評估值。
長期股權(quán)投資評估結(jié)果及增減值情況如下表：
13 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
長期股權(quán)投資評估結(jié)果匯總表
金額單位:人民幣元
序號 被投資單位名稱 投資日期 持股比例 賬面價(jià)值 評估價(jià)值
1 連云港親泰兒玩具有限公司 2006年11月 92.28% 11,950,000.00 13,947,409.74
2 連云港興塔玩具有限公司 2004年10月 55.00% 545,820.03 -794,931.41
3 連云港奧申特玩具有限公司 2013年10月 98.50% 7,925,000.00 8,407,042.48
合計(jì) 20,420,820.03 21,559,520.81
6.固定資產(chǎn)：為構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、車輛、電子設(shè)備，在不改變現(xiàn)有用途的情況
下分別采用各自適用的評估方法。
(1)構(gòu)筑物的評估
本次評估范圍內(nèi)的構(gòu)筑物均為在原地續(xù)用且不改變用途的構(gòu)筑物，根據(jù)構(gòu)筑物的特點(diǎn)和評估基準(zhǔn)日的狀況，這部分構(gòu)筑物不具有獨(dú)立獲利能力且無成熟的交易市場，因此對這部分構(gòu)筑物采用重置成本法評估。通過現(xiàn)場勘察評估對象、收集資料，確定房屋建筑物的各種評估參數(shù)。基本公式如下：
評估價(jià)值 =評估原值×成新率
式中：評估原值即重置價(jià)值，是指在現(xiàn)時條件下，重新購置、建造與評估對象完全相同或基本類似的構(gòu)筑物在全新狀態(tài)下所需的全部費(fèi)用。
根據(jù)《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅[2016]36號文件，自2016年5月1日起，建筑業(yè)、房地產(chǎn)納入試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。
因此對于構(gòu)筑物在計(jì)算重置價(jià)值時扣除了與房屋建造相關(guān)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。
成新率在本評估項(xiàng)目中根據(jù)使用年限法與現(xiàn)場測定成新率的加權(quán)平均數(shù)確定，其中用使用年限法確定成新率為：
成新率 =（耐用年限 -已使用年限）÷耐用年限×100%。
現(xiàn)場測定成新率根據(jù)現(xiàn)場勘測的情況，對評估對象的各個主要結(jié)構(gòu)部分進(jìn)行打分確定。
最終確定的成新率的公式為：
成新率 = 年限法測定成新率×0.3＋現(xiàn)場測定成新率×0.7
(2)設(shè)備的評估
納入本次評估范圍的設(shè)備類資產(chǎn)為在原地續(xù)用且不改變用途的機(jī)器設(shè)備、車輛及電子設(shè)備，大部分設(shè)備類資產(chǎn)在公開市場上交易案例較少且信息也不公開，無法采用市場法進(jìn)行評估，同時，從委評資產(chǎn)的實(shí)際使用狀況分析，委估資產(chǎn)并不具有獨(dú)立獲利能力，收益法也不適用。故本次對設(shè)備類資產(chǎn)主要采用重置成本法評估。具體公式如下：
評估值＝評估原值×成新率
14 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
式中：評估原值是指機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備在現(xiàn)時條件下，重新購置、建造與評估對象完全相同或基本類似的全新狀態(tài)下設(shè)備所需的全部費(fèi)用。
根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》（財(cái)稅【2008】170號），自2009年1月1日起，購進(jìn)或者自制（包括改擴(kuò)建、安裝）固定資產(chǎn)發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，可根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》（國務(wù)院令第666號）和《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部、國家稅務(wù)總局令第 65號）等文件的有關(guān)規(guī)定，從銷項(xiàng)稅額中抵扣。因此，對于設(shè)備在計(jì)算其重置全價(jià)時扣減購進(jìn)所發(fā)生的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。
成新率量化的方法及依據(jù)：
①機(jī)器設(shè)備：采用年限法和現(xiàn)場勘察法確定綜合成新率，年限法通過已使用年限和經(jīng)濟(jì)使用年限（經(jīng)濟(jì)壽命）計(jì)算年限成新率。現(xiàn)場勘察法通過現(xiàn)場勘察機(jī)器設(shè)備運(yùn)行狀況，同時考慮設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)情況、現(xiàn)有性能、精度狀況、常用負(fù)荷率、原始制造質(zhì)量、外觀及完整性、大修技改情況、所處環(huán)境等確定勘察成新率。成新率的計(jì)算公式如下：
年限成新率＝（經(jīng)濟(jì)使用年限－已使用年限）÷經(jīng)濟(jì)使用年限×100%
綜合成新率＝年限成新率×40%+勘察成新率×60%
②運(yùn)輸設(shè)備：根據(jù)《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》和國家商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部四部委出臺的《機(jī)動車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（2012年），結(jié)合其實(shí)際行駛里程和工作年限，計(jì)算出年限成新率和里程成新率，取其二者中較低者；再結(jié)合現(xiàn)場勘察確定綜合成新率，現(xiàn)場勘察法是通過現(xiàn)場勘察車輛外觀、車架總成、電器系統(tǒng)、發(fā)動機(jī)總成、轉(zhuǎn)向及制動系統(tǒng)等確定勘察成新率。
運(yùn)輸設(shè)備成新率的計(jì)算公式如下：
年限成新率＝（經(jīng)濟(jì)使用年限-已使用年限）÷規(guī)定使用年限×100%
里程成新率＝（規(guī)定行駛里程-已行駛里程）÷規(guī)定行駛里程×100%
綜合成新率＝Min（年限成新率，里程成新率）×40%+勘察成新率×60%
7.無形資產(chǎn)：為土地使用權(quán)
評估人員根據(jù)評估目的、土地用途和收集掌握的資料，進(jìn)行實(shí)地勘查并進(jìn)行分析后采用市場法進(jìn)行評估。
市場法：是根據(jù)市場中的替代原理，將待估土地與具有替代性的，且在評估基準(zhǔn)日近期市場上交易的類似土地交易實(shí)例進(jìn)行比較，并對類似土地交易的成交價(jià)格作適當(dāng)修正，以此確定待估土地使用權(quán)評估值。
運(yùn)用市場比較法評估土地使用權(quán)價(jià)值的基本公式為：
評估對 可比實(shí)例 交易情況 交易日期 區(qū)域因素 個別因素 使用年期
象單價(jià)成交單價(jià)
修正 修正 修正 修正 修正
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江蘇國泰國際集團(tuán)國貿(mào)股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)所涉及的蘇州親泰兒玩具有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評估報(bào)告
8.長期待攤費(fèi)用：為租賃廠房改造，評估人員查閱了長期待攤費(fèi)用的記賬憑證，
了解企業(yè)攤銷的會計(jì)制度，對其原值和攤銷額進(jìn)行了核實(shí)，未見異常，評估時按清查核實(shí)后賬面值作為評估值。
9. 遞延所得稅資產(chǎn)：納入本次評估范圍的遞延所得稅資產(chǎn)主要為計(jì)提應(yīng)收賬款壞
賬準(zhǔn)備、其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備形成可抵扣暫時性差異所產(chǎn)生。評估人員了解遞延所得稅資產(chǎn)形成的原因，復(fù)核了遞延所得稅資產(chǎn)計(jì)提金額。以清查后賬面值作為評估值。
10.負(fù)債：各類負(fù)債在清查核實(shí)的基礎(chǔ)上，按評估基準(zhǔn)日后實(shí)際承擔(dān)的債務(wù)金額作
為評估值。
九、評估程序?qū)嵤┻^程和情況
自我公司接受本評估項(xiàng)目后，選派資產(chǎn)評估人員，組成評估項(xiàng)目小組，具體評估過程主要包括：
⒈接受委托：項(xiàng)目洽談并了解項(xiàng)目基本情況，在對專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評價(jià)后決定接受項(xiàng)目委托，簽訂業(yè)務(wù)約定書，確定評估目的、評估對象和評估范圍、價(jià)值類型、評估基準(zhǔn)日和評估期限，并根據(jù)評估項(xiàng)目實(shí)際情況擬定評估計(jì)劃。
⒉現(xiàn)場調(diào)查及收集評估資料：了解委估資產(chǎn)的歷史及現(xiàn)狀，指導(dǎo)被評估企業(yè)清查資產(chǎn)，并根據(jù)清查結(jié)果，輔導(dǎo)企業(yè)填報(bào)資產(chǎn)評估申報(bào)表。將資產(chǎn)評估申報(bào)表與企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表、總賬、明細(xì)賬進(jìn)行核對，根據(jù)評估申報(bào)表的內(nèi)容協(xié)助企業(yè)收集整理相關(guān)資料，并對相關(guān)資料進(jìn)行驗(yàn)證，對申報(bào)的資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場勘察與核實(shí)，對資產(chǎn)狀況進(jìn)行查看、記錄，并與資產(chǎn)管理和使用人員進(jìn)行交談，了解資產(chǎn)使用、維護(hù)、管理狀況，查閱審核委估資產(chǎn)的購置發(fā)票合同等資料。
⒊評定估算：根據(jù)評估申報(bào)表的內(nèi)容，進(jìn)行現(xiàn)場勘察與核實(shí)，根據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況和特點(diǎn)，結(jié)合評估目的，確定評估方法，并開展市場調(diào)研、價(jià)格咨詢收集工作，對資產(chǎn)進(jìn)行評估測算。
⒋評估匯總：對各類資產(chǎn)的初步評估結(jié)果進(jìn)行匯總，對評估結(jié)論進(jìn)行分析、調(diào)整，根據(jù)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求編制評估報(bào)告，按評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核、修改和完善。
⒌編制和提交評估報(bào)告：在制作、校對和完善評估報(bào)告后，與委托方及委托方許可的相關(guān)當(dāng)事方取得一致意見后，向委托方簽發(fā)提交評估報(bào)告。
⒍工作底稿歸檔：向委托方提交評估報(bào)告后，按法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求對工作底稿進(jìn)行整理，與評估報(bào)告一起形成評估檔案。
十、評估假設(shè)
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(一)前提
1.蘇州親泰兒玩具有限公司在未來年度內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，持續(xù)經(jīng)營在此是指被評估企
業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)可以按其現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營下去，并在可預(yù)見的未來，不會發(fā)生重大改變。
2.本次評估設(shè)定納入評估范圍的各項(xiàng)資產(chǎn)在原地按現(xiàn)有用途、使用方式持續(xù)使用。
(二)基本假設(shè)
1.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無重大變化，本次交易各
方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境無重大變化，無其他不可預(yù)測和不可抗力因素造成的重大不利影響。
2.國家和地方政府與公司相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策不會發(fā)生重大不可預(yù)期的變化，未考慮
不可抗力和國家尚未出臺的相關(guān)政策對企業(yè)經(jīng)營管理的影響。
3.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性費(fèi)用等不發(fā)生重大變化，無其他人
力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對被評估企業(yè)造成重大不利影響。
(三)具體假設(shè)
1.委托方及被評估企業(yè)提供相關(guān)資料是真實(shí)、合法、完整的。
以上假設(shè)條件在評估基準(zhǔn)日時成立，如果上述假設(shè)事項(xiàng)發(fā)生變化，對評估結(jié)論產(chǎn)生影響的情況下，會導(dǎo)致本評估結(jié)論失效，在此情況下不能直接使用本評估結(jié)論。評估人員及機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)論的責(zé)任。
十一、 評估結(jié)論
經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地勘察、市場調(diào)查和詢證、評定估算等評估程序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估情況如下：
在評估基準(zhǔn)日2016年12月31日，蘇州親泰兒玩具有限公司經(jīng)審計(jì)后的資產(chǎn)賬面
價(jià)值為3,256.41萬元，負(fù)債賬面價(jià)值為1,222.97萬元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,033.44萬
元。
采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后的資產(chǎn)評估值為3,370.23萬元，負(fù)債評估值為1,222.97萬
元，凈資產(chǎn)評估值為2,147.26萬元，凈資產(chǎn)增值113.82萬元，增值率5.60%。評估結(jié)
論具體情況見資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表及評估明細(xì)表。
資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表
被評估企業(yè)：蘇州親泰兒玩具有限公司 金額單位：萬元
項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流動資產(chǎn) 1,049.98 1,050.39 0.41 0.04%
2 非流動資產(chǎn) 2,206.43 2,319.85 113.41 5.14%
3 其中：可供出售金融資產(chǎn)
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項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評估價(jià)值 增減值 增值率％
A B C=B-A D=C/A×100%
4 持有至到期投資
5 長期應(yīng)收款
6 長期股權(quán)投資 2,042.08 2,155.95 113.87 5.58%
7 投資性房地產(chǎn)
8 固定資產(chǎn) 81.82 81.36 -0.46 -0.56%
9 在建工程
10 工程物資
11 固定資產(chǎn)清理
12 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
13 油氣資產(chǎn)
14 無形資產(chǎn)
15 開發(fā)支出
16 商譽(yù)
17 長期待攤費(fèi)用 82.53 82.53
18 遞延所得稅資產(chǎn)
19 其他非流動資產(chǎn)
20 資產(chǎn)總計(jì) 3,256.41 3,370.23 113.82 3.50%
21 流動負(fù)債 1,222.97 1,222.97
22 非流動負(fù)債
23 負(fù)債合計(jì) 1,222.97 1,222.97
24 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 2,033.44 2,147.26 113.82 5.60%
小數(shù)點(diǎn)后保留兩位
在本報(bào)告所列假設(shè)前提下，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后經(jīng)折算，江蘇國泰國際集團(tuán)國
貿(mào)股份有限公司持有蘇州親泰兒玩具有限公司98%股權(quán)的評估值為2,104.31萬元。
十二、 特別事項(xiàng)說明
1.本次評估未考慮股權(quán)流動性對評估結(jié)果的影響，亦未考慮委估股權(quán)控制權(quán)溢價(jià)
因素對評估結(jié)果的影響。
2.至評估基準(zhǔn)日，蘇州親泰兒玩具有限公司及其子公司承諾不存在抵押、質(zhì)押、
對外擔(dān)保等或有負(fù)債事項(xiàng)；同時至評估報(bào)告出具日我們也未發(fā)現(xiàn)被評估企業(yè)存在期后事項(xiàng)對評估結(jié)果的影響。
3.蘇州親泰兒玩具有限公司子公司連云港親泰兒玩具有限公司和連云港奧申特
玩具有限公司的房屋均未辦理房屋所有權(quán)證；孫公司贛榆親之寶玩具有限公司的房屋均未辦理房屋所有權(quán)證，房屋所在土地使用權(quán)為租賃使用；連云港親泰兒玩具有限公司部分房屋建造在連云港興塔玩具有限公司租賃土地上。
上述未辦理相關(guān)權(quán)證的房屋評估時未考慮相關(guān)規(guī)費(fèi)。本次評估上述房屋建筑面積由企業(yè)申報(bào)，評估人員進(jìn)行了現(xiàn)場復(fù)核，如果評估報(bào)告出具日后，當(dāng)房屋辦理所有權(quán)證證載面積與申報(bào)面積存在差異時，需按照權(quán)證面積調(diào)整評估值。未考慮土地租賃對地上房屋建筑物評估值的影響。
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十三、 評估報(bào)告使用限制說明
⒈本評估報(bào)告只能用于評估報(bào)告載明的評估目的和用途。
⒉評估報(bào)告只能由評估報(bào)告載明的評估報(bào)告使用者使用。
⒊評估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者披露于公開媒體，需評估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外。
⒋本評估報(bào)告的使用有效期自評估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)，即自2016年12月31日至2017年12月30日止。超過一年，需重新進(jìn)行評估。
十四、 評估報(bào)告日
評估報(bào)告日為2017年6月18日。
19 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
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評估機(jī)構(gòu)法定代表人：
資產(chǎn)評估師：
資產(chǎn)評估師：
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
中國 江蘇
二�一七年六月十八日
20 江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司
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